150項(xiàng)水利工程建設(shè)總投資1.29萬(wàn)億元,管道市場(chǎng)將有什么變化?

　　近日網(wǎng)上發(fā)布了一條視頻，畫(huà)面中為新疆一條沙漠公路的施工現(xiàn)場(chǎng)，30余臺(tái)推土機(jī)把在高聳的沙丘間縱橫往返，推出路基，機(jī)器轟鳴，場(chǎng)景震撼!引爆了“基建狂魔又對(duì)新疆的沙漠動(dòng)手了”的話題。

　　中國(guó)一直是“基建狂魔”，打造了眾多世界級(jí)工程，未來(lái)幾年仍有多項(xiàng)世界領(lǐng)先的工程建成。而說(shuō)起沙漠，就一定會(huì)聯(lián)想到水利，長(zhǎng)期以來(lái)，塑料管道都是我國(guó)給排水建設(shè)的“主力成員”，那么隨著基建與民生工程的持續(xù)推進(jìn)，塑料管道市場(chǎng)又會(huì)有怎么樣的變化呢?下面我們來(lái)略談一二。

　　2021年前，塑料管道行業(yè)受益城鎮(zhèn)化建設(shè)、新農(nóng)村建設(shè)。中國(guó)是全球最大的塑料管道生產(chǎn)和應(yīng)用國(guó)家，2020年總產(chǎn)量1632萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%，行業(yè)產(chǎn)值超過(guò)3000億元。塑料管道下 游可劃分為3個(gè)領(lǐng)域：地產(chǎn)(建筑)基建(市政+水利)農(nóng)村，受投資周期影響。行業(yè)產(chǎn)量增速?gòu)?012-2013年約10%緩慢下降至近年來(lái)的2-3%，行業(yè)呈現(xiàn)5%左右的小比例過(guò)剩。建筑用塑料管道占比超過(guò)30%。塑料管道按用量從大到小排序，下游分別是室外給水(23%)，建筑 排水(16%)埋地排水(16%)建筑給水(14%)護(hù)套管(10%)農(nóng)用(10%)燃?xì)?2%) 其他(9%)2007年建筑內(nèi)給水、排水占比分別為12%、14%，合計(jì)約26%，當(dāng)前約30%， 建筑內(nèi)給排水用量穩(wěn)定增加。

　　建筑工程、市政、農(nóng)村用水繞不開(kāi)城鎮(zhèn)化與新農(nóng)村建設(shè)。隨著2019年城鎮(zhèn)化率突破60%，管道用量提升速度邊際放緩。我們預(yù)計(jì)2022年后塑料管道發(fā)力點(diǎn)來(lái)自城市更新、舊改、水利建設(shè)發(fā)力。

　　排除2020年疫情干擾，我們選擇2000-2019年的數(shù)據(jù)，觀察指標(biāo)是城市市政公用設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資完成額——排水、給水、燃?xì)?，周期性明顯。

　　其中，排水領(lǐng)域年增速超過(guò)40%的年份只有2001年(50%)，2001-2003年、2007-2010年兩個(gè)階段增速均超過(guò)20%，2013 年大部分在9-16%區(qū)間。

　　給水領(lǐng)域波動(dòng)幅度較大，1994年后未見(jiàn)增速超過(guò)40%，集中高增長(zhǎng)的 年份見(jiàn)于2007-2010年，此后2013、2015年有過(guò)較快增長(zhǎng)，2018年下滑6%。燃?xì)忸I(lǐng)域階段性高點(diǎn)之間相隔6-7年，規(guī)律較其他兩項(xiàng)最明顯，近期高點(diǎn)是2016年(17%)，2018年下滑 34%，如果按照時(shí)間規(guī)律下次投資峰值預(yù)計(jì)在2022年前后。此外，排水、給水在2001-2013 年間趨勢(shì)較為一致，2013-2018年分化明顯，判斷與“雨污分流”等政策推進(jìn)有關(guān)。

　　此外，受長(zhǎng)江流域大面積洪澇影響，水利工程建設(shè)需求被催化，我國(guó)計(jì)劃2020-2022年重點(diǎn)推進(jìn)150項(xiàng)重大水利工程建設(shè)，總投資約1.29萬(wàn)億元，帶動(dòng)直接和間接投資約6.6萬(wàn)億元。

　　需求方面，排水、給水、燃?xì)馔顿Y速度呈現(xiàn)時(shí)間規(guī)律、周期波動(dòng)。供給方面，龍頭擴(kuò)張、小廠退出之間存在特定平衡，因此塑料管道總量的增長(zhǎng)性被周期平滑，而供給端特性一定程度托底總量不下滑。